A agro-pecuária é a principal actividade económica dos habitantes desta freguesia. Os solos desta freguesia são dos mais férteis de toda a ilha. O milho, o inhame, o feijão, a batata e batata doce, são as suas culturas mais importantes.
Devido a uma dependência excessiva e quase exclusiva da agricultura, se depara com alguma crise na agro-pecuária e vulnerabilidade no sector agrícola. Para contrariar isso, têm-se enfatizado a necessidade de se criar pequenas indústrias e armazéns, bem como apostar no desenvolvimento do Turismo rural. A indústria de lacticínios está bastante desenvolvida, havendo actualmente uma importante fábrica - a Cooperativa Agrícola dos Lactícinios do Faial (CALF).

Quanto à evolução demográfica dos Cedros, ela foi muito semelhante ao resto das freguesias da ilha. Ou seja, nos anos 50 do Século XX, cerca de 2 mil habitantes, hoje são poucos mais do que 1000 habitantes. Os cedrenses eram conhecidos por sua robustez física.

No campo social, salienta-se que foi nos Cedros foi criada a primeira Casa do Povo da ilha.
É na freguesia que se concentra a maior comunidade de cidadãos estrangeiros na ilha.

Fonte: Wikipédia